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Der Gründer der Lokomotivfabrik Krauss & Comp. besuchte in Augsburg, seiner Geburtsstadt, die »Königliche Polytechnische Schule «. Seine praktische Tätigkeit begann er in der Lokomotivfabrik Maffei in München, setzte sie fort bei den Königlich Bayerischen Staats-Eisenbahnen in Hof, Kempten und Lindau. Ein entscheidender Schritt in der beruflichen Entwicklung von Georg Krauss war seine Arbeit als Maschinenmeister bei der »Nordostbahn« in Zürich, wo er mit dem Bau seiner ersten Lokomotiven betraut wurde. Für die Gründung seiner Fabrik in München gelang es Krauss trotz des heftigen Widerstandes der Konkurrenz, das dafür notwendige Kapital zu beschaffen. 1866 eröffnete er seine Lokomotivenfabrik auf dem Marsfeld in München, 1871 wurde bereits die hundertste Lok ausgeliefert. 1872 eröffnete er ein zweites Werk in München und 1880 ein weiteres im österreichischen Linz.